โดย เสกสรร โตวิวัฒน์ CFP® BBLAM ปี 2565 ที่พึ่งจะผ่านพ้นไป เป็นปีที่เต็มไปด้วยความผันผวนครับ หลายสิ่งหลายอย่างเกิดขึ้นและสร้างผลกระทบต่อการลงทุนทั้งหุ้น ตราสารหนี้และสินทรัพย์เสี่ยงใหม่ๆ มากมาย ปีนี้ เปิดปีมาเราก็เจอสิ่งไม่คาดฝันมากมาย ทั้งสงครามระหว่างรัสเซียและยูเครนที่ยืดเยื้อ การประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่รวดเร็วและรุนแรง นโยบายควบคุม Zero Covid ของจีนที่ลากยาว ซึ่งกว่าจะมีมาตรการผ่อนคลายให้ตลาดหุ้นคลายกังวลก็ไตรมาสที่ 4 รวมไปถึงผลพวงต่างๆ จากสิ่งที่เกิดขึ้น ทั้งเรื่องค่าเงินที่ผันผวน ความเสี่ยงที่เศรษฐกิจประเทศต่างๆ จะเข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอย สิ่งต่างๆ เหล่านี้ กดดันตลาดหุ้น และกองทุนต่างๆ กองทุนที่พุ่งขึ้นมาแรงในช่วง 2 ปี ตอนโควิดโดยเฉพาะหุ้นสายเทคโนโลยีที่ต่างก็ร่วงแรง ถูกเทขายทำกำไร ถ้าเรามองย้อนกลับไป ก็จะพบว่าจริงๆ สิ่งต่างๆ ที่เกิดขึ้น มีทั้งที่เป็นวัฎจักร ปัญหามีทั้งมีที่มาที่ไป คาดเดาได้แต่ไม่รู้จะเกิดตอนไหน อย่างการประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งถูกกดลงมาจนผิดปกติจากความพยายามในการพยุงเศรษฐกิจช่วงโควิด กับที่คาดเดาไม่ได้ว่าจะเกิดขึ้น เกิดเมื่อไร และจบเมื่อไร อย่างกรณีสงครามรัสเซียกับยูเครนที่ลากยาว สำหรับสิ่งที่นักลงทุนรวมถึงตัวผมเองต้องกลับมาคิด […]

โดย อรพรรณ บัวประชุม CFP® BBLAM ยุคนี้ใครๆ ก็ลงทุนในกองทุน ซึ่งกองทุนเองก็มีหลากหลายนโยบาย หลากหลายรูปแบบ แต่นโยบายไหน รูปแบบไหนล่ะที่เหมาะกับเรา หรือตอบโจทย์ในใจเราที่มีอยู่มากมาย ก็ต้องมาเลือกสรรกันให้ดีค่ะ เพราะด้วยหลากหลายนโยบาย หลากหลายความเสี่ยง การลงทุนในกองทุนรวมจึงเป็นเครื่องมือชั้นดีสำหรับเป้าหมายที่มีอย่างหลากหลาย ไม่ว่าจะเตรียมพร้อมรับวัยเกษียณ เก็บเงินไว้ให้ลูก เก็บเงินเรียนต่อ หรือเก็บไว้เพื่อไปเที่ยว สำหรับเป้าหมายสำคัญ ระยะเวลาการลงทุนสั้นๆ เช่น ต้องเก็บเงินเพื่อไว้ดาวน์บ้านเร็วๆ นี้ การลงทุนในกองทุนรวมตลาดเงิน หรือการลงทุนในกองทุนรวมตราสารหนี้ ก็น่าจะเหมาะกับเป้าหมายนี้ แต่ถ้าใครมีเป้าหมายระยะปานกลาง สามารถรับความเสี่ยงกับเป้าหมายนี้ได้เพิ่มมากขึ้นอีกสักหน่อย ก็อาจจะเลือกการลงทุนในกองทุนผสม หรือหากต้องการจัดพอร์ตการลงทุนก็สามารถเลือกลงทุนในกองทุนหุ้น ไม่ว่าจะเป็น หุ้นไทยหรือหุ้นต่างประเทศ ผสมผสานเข้ามาในพอร์ตการลงทุนได้ทั้งนั้น แต่สัดส่วนที่ลงทุนในหุ้นก็ต้องกำหนดให้ดีๆ เพราะถ้าเป้าหมายสำคัญ แต่มีระยะเวลาลงทุนเพียง 3-7 ปี ก็อาจเลือกสัดส่วนการลงทุนในหุ้นไม่เกิน 30% แต่ถ้าใครที่รับความเสี่ยงได้สูง ก็สามารถปรับเพิ่มการลงทุนในหุ้นได้ถึง 50% ส่วนใครที่มีเป้าหมายระยะยาว แต่สำคัญมากๆ อย่างเช่น เป้าหมายเกษียณ ซึ่งไม่อยากพลาด […]

โดย เสกสรร โตวิวัฒน์ CFP® BBLAM กองทุนตราสารหนี้ในช่วง 2-3 ปีที่ผ่านมา ลดทอนความน่าสนใจไปเยอะครับ เริ่มจากช่วงวิกฤตโควิดหลายๆ ประเทศประกาศลดอัตราอัตราดอกเบี้ยลงอย่างรวดเร็ว เพื่อพยุงเศรษฐกิจให้รอด ทำให้ต่อมาอัตราดอกเบี้ยของหุ้นกู้พันธบัตร เงินฝากทั่วโลกลดลง ผลตอบแทนของกองทุนตราสารหนี้ก็ลดลงตาม บางช่วงผลตอบแทนกองทุนเพื่อบริหารสภาพคล่องที่ใกล้เคียงเงินฝาก ผลตอบแทนลดลงจนพอๆ กับอัตราดอกเบี้ยออมทรัพย์ ทำให้นักลงทุนไม่สนใจกองทุนตราสารหนี้ หรือกองทุนผสมที่มีสัดส่วนตราสารหนี้สูง ประกอบกับกองทุนหุ้นพุ่งขึ้นสูงในช่วงหลังประกาศการค้นพบวัคซีน ดึงดูดความสนใจของนักลงทุนให้ย้ายเงินลงทุนออกจากตราสารหนี้กันไปเป็นจำนวนมาก พอสถานการณ์โควิดคลี่คลาย เกิดปัญหาเงินเฟ้อพุ่งสูง ธนาคารกลางต่างๆ เร่งประกาศขึ้นดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว ทำให้ตราสารหนี้ที่มีอายุคงเหลือยาวๆ ราคาตกลงอย่างรวดเร็ว ทำให้เกิดการขาดทุน ความน่าสนใจของกองทุนตราสารหนี้ก็ยิ่งลดลงไปอีก โดยเฉพาะกองทุนตราสารหนี้ที่มีระยะกลางถึงระยะยาว รวมถึงแนวโน้มการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางจะยังไม่มีทีท่าจะหยุดลงง่ายๆ ทำให้ความน่าสนใจของกองทุนตราสารหนี้ยังคงไม่กลับมา อย่างไรก็ตาม ในช่วงปลายปี กองทุนตราสารหนี้ประเภทกองทุนรวมตลาดเงิน หรือกองทุนเพื่อบริหารสภาพคล่อง อย่างบัวหลวงธนทวี และบัวหลวงตราสารหนี้ภาครัฐ เริ่มกลับมาให้ผลตอบแทนที่ดีขึ้นตามอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น และมีสัญญาณที่ดีสำหรับกองทุนบัวหลวงตราสารหนี้ หรือ BFIXED ที่อายุเฉลี่ยของตราสารหนี้ยาวกว่ากองทุนทั้ง 2 ซึ่งจะกลับมาให้ผลตอบแทนดีขึ้นเมื่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเริ่มนิ่ง ซึ่งคาดว่าจะเกิดขึ้นประมาณกลางปีหน้า เมื่ออัตราดอกเบี้ยเริ่มนิ่ง ราคา NAV […]