ภาพรวมตลาดหุ้น ตลาดหุ้นทั่วโลก ส่วนใหญ่มีการย่อตัวในเดือนธันวาคมที่ผ่านมา โดยหลังจากการประชุม FOMC ในวันที่ 13-14 ธันวาคม ซึ่ง Fed มีท่าทีในการปรับขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่อง แม้จะมีมุมมองต่อเศรษฐกิจที่ลดลง ทำให้นักลงทุนเกิดความกังวลว่า การขึ้นดอกเบี้ยของ Fed จะทำให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐฯ ในปี 2023 ซึ่ง US 10 years bond yield พลิกกลับไปสูงขึ้นจาก 3.45% เป็น 3.80% และทำให้ดัชนี S&P500 ปรับตัวลดลง 5.9% ในเดือนธันวาคม ซึ่งจะสังเกตได้ว่า ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เริ่มเปลี่ยนมาตอบสนองเชิงลบต่อตัวเลขเศรษฐกิจที่เติบโตน้อยกว่าคาด (แต่เดิมจะตอบสนองด้านบวก เพราะคาดว่า การชะลอตัวจะทำให้ Fed ชะลอการขึ้นดอกเบี้ย) ถึงตัวเลขเงินเฟ้อจะผ่านจุดจูงสุดไปแล้วและมีสัญญาณลดลง ซึ่งลดแรงกดดันด้านต้นทุนของบริษัทจดทะเบียนลง แต่ดัชนีทางเศรษฐกิจ PMI ต่างๆ ล่าสุดของสหรัฐฯ และยุโรปนั้นแสดงการชะลอตัวลงต่อเนื่อง ทำให้นักลงทุนหันมาเพิ่มความกังวลกับแนวโน้มรายได้ของบริษัทในปี 2023 […]

มุมมองตลาดตราสารหนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลไทยในเดือนธันวาคมปรับลดลง ทั้ง curve ประมาณ 4-35 bps โดยช่วงอายุไม่เกิน 1 ปีปรับลดลงประมาณ 4-14 bps จากกระแสเงินทุนของนักลงทุนต่างชาติที่เข้ามาช่วงสิ้นปี ทั้งนี้ หากมองภาพรวมทั้งปี พบว่า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับเพิ่มขึ้น 41-98 bps โดยช่วงอายุที่ปรับเพิ่มมากที่สุด คือ รุ่น 2 ปี ซึ่งเหตุผลหลักมาจากการปรับเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยนโยบายของไทย ตลอดทั้งปี 2022 คณะกรรมการนโยบายการเงินของไทย มีมติทยอยปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยนโยบายทั้งสิ้น 75 bps จาก 0.50% เป็น 1.25% เช่นเดียวกับธนาคารกลางทั่วโลกที่ปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยนโยบายเพื่อพยายามสกัดเงินเฟ้อที่่เพิ่่มขึ้้นสููงในรอบหลายปี โดยในเดือนธันวาคม มีการประชุมของธนาคารกลางหลักๆ ที่น่าสนใจ ได้แก่ ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) มีมติเป็นเอกฉันท์ ปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้น 50 bps สู่ระดับ 4.25-4.50% ตามการคาดการณ์เป็นวงกว้างของตลาด นับเป็นการชะลอการเร่งขึ้นดอกเบี้ยหลังจากที่ได้ปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้น 75 […]