BBLAM Economic Note: เมื่อ Fed พร้อมแลกทุกอย่างเพื่อจัดการเงินเฟ้อ นักลงทุนจะหลบพายุจากพ่อพาวเวรได้อย่างไร
โดย ดร.มิ่งขวัญ ทองพฤกษา Chief Economist, BBLAM ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีมติเป็นเอกฉันท์ (12: 0) ให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 75 bps เป็นผลให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายของสหรัฐฯ ขยับขึ้นมาที่ 3.0-3.25% ในการประชุมเดือนก.ย. เป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในระดับ 75 bps สามครั้งติดต่อกันแล้ว และเป็นผลให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายขยับมาสู่ระดับสูงสุดตั้งแต่ปี 2008 โดยในการประชุมครั้งนี้ คณะกรรมการต่างเห็นพ้องกันว่า จะต้องมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในครั้งถัดๆ ไปอีก ซึ่งเป็นไปในทิศทางเดียวกับที่ประธาน Fed ได้ให้สัมภาษณ์ในช่วง Press Conference ในการประชุมครั้งนี้ได้มีการเปิดเผย Dot Plot และข้อมูลประมาณการทางเศรษฐกิจออกมาเพิ่มเติมด้วย โดย Dot Plot ในรอบนี้ได้สะท้อนว่า อัตราดอกเบี้ยนโยบายจะวิ่งไปถึง 4.4% สิ้นปีนี้ (สูงกว่าประมาณการครั้งก่อนที่ 3.4%) และอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะวิ่งขึ้นไปต่อในปีหน้าที่ 4.6% ด้านประมาณการทางเศรษฐกิจนั้นถูกปรับลงมาโดย Fed มองว่าปีนี้ […]
ดัชนีหุ้นไทยวันที่ 21 ก.ย. 2565 ปิดตลาดที่ 1,633.45 จุด ลดลง 5.14 จุด (-0.31%)
ดัชนีหุ้นไทยวันที่ 21 ก.ย. 2565 ปิดตลาดที่ 1,633.45 จุด ลดลง 5.14 จุด (-0.31%) ระหว่างวัน ดัชนีต่ำสุดที่ 1,633.41 จุด และสูงสุดที่ 1,642.82 จุด มูลค่าการซื้อขาย 70,140.73 ล้านบาท หลักทรัพย์ที่มีการซื้อขายสูงสุด 5 อันดับ ได้แก่ PTTEP ปิดที่ 174.50 บาท เพิ่มขึ้น 5.00 (+2.95%) มูลค่าการซื้อขาย 4,604.27 ลบ. ADVANC ปิดที่ 193.50 บาท เพิ่มขึ้น 2.50 (+1.31%) มูลค่าการซื้อขาย 3,253.89 ลบ. SCC ปิดที่ 328.00 บาท ลดลง 9.00 (-2.67%) มูลค่าการซื้อขาย 3,033.44 […]
ฟันด์โฟลว์จ่อทิ้ง ‘ตลาดเกิดใหม่’ หากเฟดขึ้นดอกเบี้ยแรง
“นักวิเคราะห์” ชี้หากเฟดขึ้นดอกเบี้ยแรง อาจเร่งกองทุนต่างชาติแห่ถอนลงทุนจากตลาดหุ้นในกลุ่มตลาดเกิดใหม่ของเอเชียเร็วขึ้น “เวิลด์แบงก์” แนะจีนกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่ม นักวิเคราะห์ คาดการณ์ว่า หากธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่อีกครั้ง ในการประชุมวันที่ 20-21 ก.ย.นี้ อาจเป็นตัวเร่งให้กองทุนต่างชาติแห่ถอนการลงทุนออกจากตลาดหุ้นในกลุ่มตลาดเกิดใหม่ของเอเชียรวดเร็วขึ้น ซึ่งซ้ำเติมตลาดกลุ่มนี้ให้ย่ำแย่ลงอีก จากเดิมที่ได้รับผลกระทบอยู่แล้วจากการแข็งค่าของสกุลเงินดอลลาร์ FedWatch Tool ของ CME Group บ่งชี้ว่า ขณะนี้นักลงทุนให้น้ำหนัก 80% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.75% สู่ระดับ 3.00-3.25% ในการประชุมวันที่ 20-21 ก.ย. โดยหากเฟดปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.75% ในการประชุมครั้งนี้ ก็จะส่งผลให้เฟดขึ้นดอกเบี้ย 0.75% ติดต่อกันเป็นครั้งที่ 3 หลังจากปรับขึ้น 0.75% ทั้งในเดือน มิ.ย.และ ก.ค. ด้านบลูมเบิร์ก อินเทลลิเจนซ์ ระบุว่า นักลงทุนต่างชาติถอนการลงทุนออกจากตลาดหุ้นในกลุ่มตลาดเกิดใหม่ ยกเว้นจีน ติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 4 […]
ดัชนีหุ้นไทยวันที่ 20 ก.ย. 2565 ปิดตลาดที่ 1,638.59 จุด เพิ่มขึ้น 7.02 จุด (+0.43%)
ดัชนีหุ้นไทยวันที่ 20 ก.ย. 2565 ปิดตลาดที่ 1,638.59 จุด เพิ่มขึ้น 7.02 จุด (+0.43%) ระหว่างวัน ดัชนีต่ำสุดที่ 1,636.20 จุด และสูงสุดที่ 1,645.15 จุด มูลค่าการซื้อขาย 65,130.39 ล้านบาท หลักทรัพย์ที่มีการซื้อขายสูงสุด 5 อันดับ ได้แก่ CPALL ปิดที่ 58.25 บาท มูลค่าการซื้อขาย 3,338.35 ลบ. DELTA ปิดที่ 614.00 บาท ลดลง 4.00 (-0.65%) มูลค่าการซื้อขาย 2,766.22 ลบ. TLI ปิดที่ 17.60 บาท เพิ่มขึ้น 1.00 (+6.02%) มูลค่าการซื้อขาย 2,004.47 ลบ. PTT ปิดที่ […]
‘เงินเฟ้อญี่ปุ่น’ เดือนส.ค.พุ่ง 2.8% สูงสุดในรอบเกือบ 8 ปี แรงกดดันต้นทุนสูง-เยนอ่อนค่า
สำนักข่าวรอยเตอร์ รายงานเมื่อวันที่ 20 กันยายน 2565 ว่า กระทรวงฝ่ายกิจการภายในประเทศและการสื่อสารของญี่ปุ่น รายงานว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) พื้นฐาน ซึ่งไม่นับรวมราคาอาหารสด ปรับตัวขึ้น 2.8% ในเดือนสิงหาคม เมื่อเทียบเป็นรายปี ขยายตัวในอัตราที่รวดเร็วที่สุดในรอบเกือบ 8 ปี เนื่องจากแรงกดดันจากต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้นและค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลง นักวิเคราะห์ กล่าวว่า แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของผู้บริโภคจะเกินเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางเป็นเวลา 5 เดือนติดต่อกัน แต่ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ไม่น่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้ทุกเมื่อในเร็วๆ นี้ เนื่องจากการเติบโตของค่าจ้างและการบริโภคยังคงอ่อนแอ ข้อมูลดังกล่าวเน้นย้ำถึงภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกที่ BOJ ต้องเผชิญ ในขณะที่พยายามหนุนเศรษฐกิจที่เปราะบางโดยการรักษาอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำมาก ในทางกลับกันก็กระตุ้นให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงซึ่งทำให้ค่าครองชีพของครัวเรือนสูงขึ้น BOJ จับตาดูดัชนีอย่างใกล้ชิดว่า เป็นมาตรวัดว่าแรงกดดันเงินเฟ้อเกิดจากอุปสงค์ในประเทศมากน้อยเพียงใด อัตราเงินเฟ้อทั่วไปแตะ 3.0% ในเดือนสิงหาคม ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2534 โดยเน้นย้ำถึงความเจ็บปวดของผู้บริโภคที่ต้องเผชิญกับค่าครองชีพที่สูงขึ้น ดาร์เรน เทย์ นักเศรษฐศาสตร์ชาวญี่ปุ่น จาก […]
ดัชนีหุ้นไทยวันที่ 19 ก.ย. 2565 ปิดตลาดที่ 1,631.57 จุด เพิ่มขึ้น 1.17 จุด (+0.07%)
ดัชนีหุ้นไทยวันที่ 19 ก.ย. 2565 ปิดตลาดที่ 1,631.57 จุด เพิ่มขึ้น 1.17 จุด (+0.07%) ระหว่างวัน ดัชนีต่ำสุดที่ 1,628.96 จุด และสูงสุดที่ 1,638.68 จุด มูลค่าการซื้อขาย 60,159.08 ล้านบาท หลักทรัพย์ที่มีการซื้อขายสูงสุด 5 อันดับ ได้แก่ TLI ปิดที่ 16.60 บาท ลดลง 0.20 (-1.19%) มูลค่าการซื้อขาย 3,870.33 ลบ. BANPU ปิดที่ 13.30 บาท ลดลง 0.40 (-2.92%) มูลค่าการซื้อขาย 2,570.83 ลบ. DELTA ปิดที่ 618.00 บาท เพิ่มขึ้น 28.00 (+4.75%) มูลค่าการซื้อขาย 2,418.21 […]
‘ผู้บริโภคจีนยุคใหม่’ โฟกัส ‘ออมเงิน’ มากกว่าใช้จ่าย สวนทางนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ
สำนักข่าวรอยเตอร์ รายงานเมื่อวันที่ 19 กันยายน 2565 ว่า หนึ่งในภาพสะท้อนของพฤติกรรมใหม่ผู้บริโภคของจีนที่เปลี่ยนแปลงอย่างมากสู่วิถีของ “ความประหยัด” อย่างเช่น Doris Fu ที่ปรึกษาด้านการตลาดในเซี่ยงไฮ้วัย 39 ปี ระบุว่า ช่วงเวลาก่อนเกิดโรคระบาดโควิด-19 ได้วาดฝันถึงอนาคตของตัวเองและครอบครัว ที่จะมีรถใหม่ อพาร์ตเมนต์ที่ใหญ่กว่าเดิม ได้รับประทานอาหารรสเลิศในวันหยุดสุดสัปดาห์และวันหยุดต่างๆ แต่ขณะนี้กลับต้องลดการใช้จ่ายและประหยัดเงินเท่าที่ทำได้ ซึ่งได้รับผลกระทบจากมาตรการล็อกดาวน์ของจีน การว่างงานของเยาวชนที่สูงขึ้น และตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่ซบเซา ความประหยัดรูปแบบใหม่นี้ ขยายผลโดยผู้มีอิทธิพลในโซเชียลมีเดียที่โน้มน้าววิถีชีวิตราคาประหยัดและแบ่งปันเคล็ดลับในการประหยัดเงิน ซึ่งเป็นภัยคุกคามต่อเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับ 2 ของโลก Benjamin Cavender กรรมการผู้จัดการของ China Market Research Group (CMR) กล่าวว่า “เราทำแผนที่พฤติกรรมผู้บริโภคที่นี่มาเป็นเวลา 16 ปีแล้ว และในช่วงเวลานี้สิ่งที่กังวลมากที่สุดคือผู้บริโภคอายุน้อย” โดยนโยบาย zero-COVID ของจีน ซึ่งรวมถึงล็อกดาวน์ที่เข้มงวด การจำกัดการเดินทาง และการทดสอบจำนวนมาก ได้ส่งผลกระทบอย่างหนักต่อเศรษฐกิจของประเทศ การปราบปรามบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ของรัฐบาลยังส่งผลกระทบอย่างใหญ่หลวงต่อแรงงานรุ่นเยาว์อีกด้วย การว่างงานในกลุ่มผู้ที่มีอายุระหว่าง […]
B-GLOB-INFRA BF Knowledge Center
BF Knowledge Tips: ลงทุนกิจการโครงสร้างพื้นฐานแบบไหนในช่วงเงินเฟ้อ
โดย เสกสรร โตวิวัฒน์ CFP® ปัญหาเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยขาขึ้นที่กระทบต่อการลงทุนมาตั้งแต่ต้นปี 2565 เป็นสัญญาณเตือนให้นักลงทุนทราบว่า จากนี้ไปการลงทุนในหุ้นและสินทรัพย์เสี่ยงต่างๆ อาจมีความยากขึ้น ผลตอบแทนของการลงทุนก็ไม่น่าจะให้ตอบแทนที่ดีได้ง่ายๆ เหมือนช่วง 10 ปีที่ผ่านมา เพราะช่วงอัตราดอกเบี้ยต่ำ และสภาพคล่องสูงทำให้มีเม็ดเงินจำนวนมากไหลเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยงและมีส่วนช่วยผลักดันราคาหุ้นในอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง แต่เมื่ออัตราดอกเบี้ยเริ่มสูงขึ้น และสภาพคล่องจะค่อยๆ ลดลง และผลตอบแทนของตลาดตราสารหนี้ก็มีแรงจูงใจให้มีการลงทุนมากขึ้นกว่าในช่วง 5-6 ปีที่ผ่านมา การลงทุนจากนี้ไป การปรับและบาลานซ์พอร์ตให้เหมาะสมกับสถานการณ์มากขึ้น จะช่วยลดความเสี่ยงลง การปรับพอร์ตที่ดีไม่ใช่การขายหรือลดหุ้น เพราะอย่างไรก็ตาม การลงทุนในหุ้นยังเป็นช่องทางสำคัญสำหรับที่มีโอกาสให้ผลตอบแทนสู้กับเงินเฟ้อได้ในระยะยาว เพียงแต่หุ้นในพอร์ตจากเดิมที่เต็มไปด้วยหุ้นเติบโตที่ให้ผลตอบแทนสูง ก็อาจจะต้องบาลานซ์โดยการเติมหุ้น defensive หรือมีความผันผวนต่ำ แต่สามารถให้ตอบแทนโดยรวมสู้กับเงินเฟ้อ อย่างกิจการที่มีรายได้จากโครงสร้างพื้นฐานต่างๆ ได้ กองทุนบัวหลวงหุ้นโกลบอล อินฟราสตรัคเจอร์ หรือ B-GLOB-INFRA เป็นกองทุนที่เหมาะสมกับสถานการณ์ปัจจุบัน เพราะเน้นการลงทุนในกิจการที่มีรายได้สม่ำเสมอจากโครงสร้างพื้นฐาน เป็นสินค้าและบริการที่เกี่ยวข้องกับชีวิตประจำวัน เช่น ไฟฟ้า น้ำประปา สนามบิน โทรคมนาคม ขนส่ง สาธารณูปโภคต่างๆ รวมไปถึงพลังงานสะอาด ถนนทางด่วน ทางรถไฟ ปัจจุบันกิจการโครงสร้างพื้นฐานต่างๆ ทั่วโลกอยู่ในช่วงเติบโตและกำลังมีการเปลี่ยนแปลงสำคัญ ประเทศใหญ่จำนวนมากมีการลงทุนเพื่อปรับปรุงซ่อมแซม ขยายขนาดของโครงสร้างพื้นฐาน […]
BF Knowledge Tips: ลดหย่อนภาษีปีนี้ เลือกลงทุนยังไงดี?
โดย พริ้มพัชร จิรบวรพงศา, AFPTTM ใกล้เข้าสู่ช่วงไตรมาสสุดท้ายของปีแล้ว วัยทำงานที่ต้องเสียภาษีแล้วอย่างเรา น่าจะกำลังมองหาการลงทุนเพื่อลดหย่อนภาษีกันอยู่ โดยการลงทุนเพื่อลดหย่อนภาษีมีให้เลือกหลากหลาย ไม่ว่าจะเป็น ประกันชีวิต ประกันสุขภาพ ที่มีความคุ้มครองตั้งแต่ 10 ปีขึ้นไป ประกันแบบบำนาญ รวมถึงการลงทุนภาคสมัครใจ (กึ่งบังคับนิดๆ) ที่ทางบริษัทจัดหาให้อย่างกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ (PVD : Provident Fund) หรือที่ทางหน่วยงานรัฐจัดหาให้กับเจ้าหน้าที่ อย่าง กองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการ (กบข.) ฯลฯ การลงทุนในผลิตภัณฑ์การลงทุนต่างๆ นี้ ช่วยให้เราสามารถนำค่าเบี้ยประกันที่ได้ชำระไปในทุกๆ ปี หรือเงินส่วนของตัวเองที่ได้สะสมเข้าไปลงทุน มายื่นเป็นรายการลดหย่อนเพื่อแบ่งเบาภาระภาษีของเราในแต่ละปีได้ แต่โดยทั่วไปแล้วก็ยังไม่เพียงพอที่จะทำให้เราเสียภาษีน้อยลงตามที่ต้องการ การลงทุนในกองทุนรวมลดหย่อนภาษี SSF และ RMF จึงเป็นทางเลือกที่น่าสนใจ โดยคำถามที่หลายคนน่าจะอยากรู้คือ เราควรเลือกลงทุนอะไรดี? ระหว่างกองทุนรวมเพื่อส่งเสริมการออมระยะยาว (SSF : Super Saving Fund) […]
Fund Comment
Fund Comment สิงหาคม 2565: ภาพรวมตลาดหุ้น
ตลาดหุ้นโลกปิดลดลง 3.9% ในเดือนสิงหาคม โดยปรับตัวขึ้นต่อในครึ่งแรกเดือนก่อนที่จะปรับตัวลดลงในครึ่งเดือนหลัง ท่ามกลางความคาดหวังต่อนโยบายการเงินและสัญญาณที่ปะปนกันของตัวเลขเศรษฐกิจ โดยปัจจัยต่อเนื่อง ได้แก่ ความเสี่ยงต่อภาวะถดถอยทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ มีเพิ่มขึ้น ทำให้ตลาดเริ่มคาดหวังต่อนโยบายการเงินที่อาจผ่อนคลายลง หลังการส่งสัญญาณที่เข้มงวดเพิ่มขึ้นต่อเนื่องในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา สนับสนุนโดยตัวเลขเงินเฟ้อ CPI YoY ที่เพิ่มขึ้นน้อยลงเป็น 8.5% และ MoM เพิ่มขึ้นเพียง 0.3% น้อยกว่าตลาดคาด ภาวะ Technical recession ของเศรษฐกิจสหรัฐฯ หลัง GDP ไตรมาส 2 ออกมาติดลบ รวมถึง Yield Spread สหรัฐฯ 10 ปี และ 2 ปี ที่ยังคงอยู่ระดับติดลบลึกสุด นับตั้งแต่ปี 2000 อย่างไรก็ดี ตัวเลขการจ้างงานและผลผลิตภาคอุตสาหกรรมที่ยังคงออกมาแข็งแกร่งต่อเนื่อง ทำให้บางฝ่ายมองว่า เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงห่างไกลจากภาวะ Recession และการชะลอตัวลงของภาคการบริโภคและตลาดบ้านนั้น เป็นผลมาจากกำลังซื้อที่ถูกบั่นทอนจากภาวะเงินเฟ้อ […]