ปรับพอร์ตอย่างไรในยุคดอกเบี้ยต่ำ
โดย…ทนง ขันทอง สำนักข่าวซีเอ็นบีซีเขียนบทความที่น่าสนใจชื่อ “Retirees might want to rethink their reliance on Treasurys for income” (13/9/2020) โดยมีเนื้อหาว่า คนอเมริกันที่วางแผนการเกษียณไม่สามารถที่จะฝากความหวังกับผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลอย่างเดียวได้อีกต่อไป เนื่องจากสภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำ ยิลด์ของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับต่ำเป็นประวัติศาสตร์ ทำให้มันไม่สร้างผลตอบแทนให้กับนักลงทุนเหมือนในอดีตที่ผ่านมา แม้ว่าพันธบัตรรัฐบาลจะมีความเสี่ยงต่ำเรื่องของการผิดนัดชำระหนี้ ที่น่ากังวลใจคือเรื่องของเงินเฟ้อ เพราะว่าผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลจะตามไม่ทันเงินเฟ้อ หรือค่าครองชีพที่สูงขึ้น ในกรณีที่เงินเฟ้อสูงขึ้น ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่แท้จริงจะติดลบ ซึ่งจะทำให้ผู้ที่หวังมีเงินเพื่อใช้จ่ายในยามเกษียณไม่สามารถรักษาอำนาจซื้อได้ เงินเฟ้อจึงเป็นปัจจัยความเสี่ยงของที่สำคัญของการลงทุนในพันธบัตร ในปี 2020 นี้ เงินเฟ้อของสหรัฐฯ อยู่ที่0.62% อย่างไรก็ดี ธนาคารกลางของสหรัฐฯ หรือเฟดได้ส่งสัญญานแล้วว่าจะคงดอกเบี้ยในระดับ 0%-0.25% ไปอีกหลายปี หรืออย่างน้อย5-6ปี เพื่อที่จะดูแลการฟื้นตัวของเศรษฐกิจและการจ้างงาน แม้ว่าต่อไปข้างหน้าเงินเฟ้อจะสูงกว่าเป้าหมาย 2% ที่ตั้งเอาไว้ เฟดจะไม่ขึ้นดอกเบี้ยเพื่อสกัดเงินเฟ้อ เพราะว่าจะให้ความสำคัญกับตัวเลขการจ้างงานก่อน ด้วยเหตุนี้เงินเฟ้อจะพุ่งทะลุระดับ 2% ในช่วงระยะเวลาใดเวลาหนึ่งในอนาคต ในขณะที่นโยบายดอกเบี้ยจะยังคงไม่มีการเปลี่ยนแปลงแต่อย่างใด […]
ดัชนีหุ้นไทยวันที่ 14 ก.ย. 2563 ปิดตลาดที่ 1,272.34 จุด ลดลง 7.62 จุด
ดัชนีหุ้นไทยวันที่ 14 ก.ย. 2563 ปิดตลาดที่ 1,272.34 จุด ลดลง 7.62 จุด หรือ -0.60% โดยระหว่างวันสูงสุดที่ 1,287.35 จุด ต่ำสุดที่ 1,270.59 จุด มูลค่าการซื้อขาย 40,463.20 ล้านบาท หลักทรัพย์ที่มีการซื้อขายสูงสุด 5 อันดับได้แก่ 1.CBG ปิดที่ 110.00 บาท ลดลง -3.50 บาท มูลค่าการซื้อขาย 1,416.11 ลบ. 2.CPF ปิดที่ 29.00 บาท ลดลง -0.25 บาท มูลค่าการซื้อขาย 1,399.96 ลบ. 3.CPALL ปิดที่ 62.50 บาท ลดลง -0.50 […]
กองทุนเปิดบัวหลวงโกลด์ฟันด์ (BGOLD) และกองทุนเปิดบัวหลวงโกลด์เพื่อการเลี้ยงชีพ (BGOLDRMF)
ทิศทางราคาทองคำ ช่วงต้นเดือนกันยายน 2563 ราคาทองคำร่วงลงแรงไปพร้อมกับตลาดหุ้นสหรัฐและราคาน้ำมัน โดยดัชนีดาวโจนส์ปิด -2.25%, S&P500 ปิด -2.78% ส่วน Nasdaq ปิด -4.11% ในวันที่ 8 กันยายน 2563 นำโดยแรงขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีจากความวิตกเกี่ยวกับมูลค่าหุ้นที่สูงเกินไป ส่วนความตึงเครียดจีน-สหรัฐทำให้นักลงทุนกลับมาปิดรับความเสี่ยง(Risk off) ขณะที่น้ำมันดิ่งลงอย่างหนักเช่นกัน โดยราคาน้ำมันดิบ WTI ของสหรัฐปิดลบ 3.01 ดอลลาร์ หรือ -7.6% จากความวิตกว่าการระบาด COVID-19 ที่ยังไม่มีแนวโน้มบรรเทาลงนั้นจะกระทบความต้องการใช้น้ำมัน สถานการณ์ดังกล่าวส่งผลให้ราคาทองคำร่วงลงตามจากแรงขายทองเพื่อถือเงินสด และโยกเงินเติมมาร์จิ้น รวมถึงชดเชยผลขาดทุนในสินทรัพย์อื่นๆ นอกจากนี้ ราคาทองคำยังได้รับแรงกดดันเพิ่มจากการแข็งค่าแตะระดับสูงสุดในรอบ 4 สัปดาห์ของดัชนีดอลลาร์ ท่ามกลางแรงซื้อดอลลาร์ในฐานะเป็นสกุลเงินปลอดภัยและมีสภาพคล่องสูง พร้อมกันนี้ สกุลเงินดอลลาร์ยังได้รับแรงหนุนเพิ่มจากความเสี่ยงที่อังกฤษอาจถอนตัวออกจาก EU แบบไม่มีข้อตกลง(No-deal Brexit) อีกด้วย ปัจจัยที่กล่าวมากดดันให้ราคาดิ่งลงแตะระดับต่ำสุดในระหว่างวันที่ 1,906.27 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ก่อนจะมีแรงซื้อ Buy […]
B-IR-FOF B-IR-FOFRMF Product Update
กองทุนเปิดฟันด์ออฟฟันด์บัวหลวงโครงสร้างพื้นฐานและอสังหาริมทรัพย์ (B-IR-FOF) และกองทุนเปิดฟันด์ออฟฟันด์บัวหลวงโครงสร้างพื้นฐาน&อสังหาริมทรัพย์เพื่อการเลี้ยงชีพ (B-IR-FOFRMF)
ภาพรวมกลุ่ม Property fund และ REITs ในไทย ดัชนี SET Property Fund & REITs Price Return ในเดือนสิงหาคม 2563 คงตัวอยู่ที่ +0.1% m-o-m หลังจากที่ปรับตัวลดลงในช่วง 2 เดือนที่ผ่านมา สะท้อนให้เห็นว่าตลาดยังคงมีความกังวลต่อสถานการณ์การแพร่ระบาดของเชื้อไวรัส COVID-19 ซึ่งมีความเสี่ยงที่อาจเกิดการระบาดระลอกที่ 2 ได้อีกทั้งสภาพเศรษฐกิจทั่วโลกที่ยังไม่ฟื้นตัว และไม่มีปัจจัยบวกที่ชัดเจน ภาพรวมธุรกิจยังคงเป็นลบเนื่องจาก การเดินทางข้ามพรมแดนในหลายประเทศที่ยังคงมีข้อจำกัด และไม่มีปัจจัยบวกที่ฟื้นชัดเจน ภาพรวมธุรกิจยังคงเป็นลบเนื่องจาก การเดินทางข้ามพรมแดนในหลายประเทศยังคงมีข้อจำกัด ทำให้ธุรกิจต่างๆ โดยเฉพาะการท่องเที่ยวยังไม่ฟื้นตัวเต็มที่ และกิจกรรมทางเศรษฐกิจหลายอย่างต่อถูกชะลอออกไป ปริมาณการซื้อขายของกลุ่ม ปรับเพิ่มขึ้นเป็น 146 ล้านบาทต่อวันในเดือนสิงหาคม 2563 จาก 116 ล้านบาทต่อวัน ในเดือนกรกฎาคม 2563 และเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนที่ 285 ล้านบาทต่อวัน ผลตอบแทนโดยรวมของกลุ่ม […]
รัฐบาลเกาหลีใต้ผนึกกำลังซัมซุงพึ่งพาตัวเองหลังญี่ปุ่นจำกัดการส่งออกชิป
สำนักข่าวรอยเตอร์ส รายงานว่า รัฐบาลเกาหลีใต้เปิดตัวโรงงานทดสอบวัตถุดิบเซมิคอนดักเตอร์เมื่อเดือนที่ผ่านมา โดยที่ซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์ เป็นผู้มอบชิ้นส่วนสำคัญของเครื่องจักรให้ด้วยราคาที่ต่ำกว่าราคาตลาดมาก โรงงานแห่งนี้จัดตั้งขึ้นโดยมีเป้าหมายเพื่อเป็นแหล่งผลิตและทดสอบวัสดุในการผลิตชิปที่มีความซับซ้อน โดยเป็นส่วนหนึ่งของการที่เกาหลีใต้ต้องการพึ่งพาตัวเองมากขึ้นหลังจากที่ญี่ปุ่นจำกัดการส่งออกวัตถุดิบชิปไฮเทคตั้งแต่ปีที่แล้ว ทั้งนี้ แหล่งข่าวในอุตสาหกรรมเตือนว่า เกาหลีใต้อาจจะต้องใช้ระยะเวลายาวนานในการบรรลุเป้าหมายในการพึ่งพาตัวเองด้านเทคโนโลยีชิป ซึ่งถือเป็นเรื่องที่มีความจำเป็นมากขึ้นในช่วงที่ไวรัสโคโรนาแพร่ระบาด และความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ – จีน มีความตึงเครียด เป็นแรงกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในห่วงโซ่อุปทาน ลี โจ วอน ประธานศูนย์นาโนแฟบแห่งชาติของเกาหลีใต้ ซึ่งเป็นสถานที่ทดสอบ กล่าวว่า บริษัทผู้ผลิตชิปยักษ์ใหญ่ เช่น ซัมซุง ก่อนหน้านี้จะจัดหาส่วนประกอบที่ดีที่สุดในราคาถูกที่สุด ไม่ว่าจะเป็นวัตถุดิบมาจากที่ไหน แต่ในช่วงที่ญี่ปุ่นจำกัดการส่งออก และโควิด-19 เริ่มระบาด ก็เป็นการส่งเสริมให้พึ่งพาผู้ผลิตในท้องถิ่นมากขึ้น และทำให้เกิดการสร้างระบบเพื่อให้ห่วงโซ่การผลิตยังเดินต่อไปได้โดยไม่หยุดชะงัก ผู้เชี่ยวชาญ ระบุว่า อุปกรณ์ที่ซัมซุงจำหน่ายให้ห้องทดลองของศูนย์ รวมถึงเครื่องพิมพ์ที่สร้างโดย ASML จะช่วยให้ผู้ผลิตในท้องถิ่นทดสอบวัตถุดิบชิปได้ โดยเครื่องนี้เป็นเครื่องที่ผู้ผลิตชิปความจำอันดับต้นๆ ของโลกใช้ในสายการผลิต มีต้นทุนกว่า 100,000 ล้านวอน หรือประมาณ 84 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เกาหลีใต้ เริ่มมีการกระจายแหล่งที่มาของวัตถุดิบ 3 […]
บริษัทฟินเทค 250 อันดับแรกของโลก ระดมทุนได้ 4.92 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ใน 5 ปี
CB Insights จัดทำรายงานเรื่อง 250 อันดับบริษัทฟินเทคของปี 2020 โดยระบุว่า อุตสาหกรรมบริการการเงินยังคงดึงดูดบริษัทเทคโนโลยีอย่างต่อเนื่องในด้านการเปลี่ยนผ่านวิธีการใช้จ่ายของคนและธุรกิจ การออม การกู้ยืม การลงทุน และอื่นๆ มีตั้งแต่ในตลาดทุนไปจนถึงประกัน ธนาคารดิจิทัล และการบริหารความมั่งคั่ง ซึ่ง CB Insights ได้มีการรวบรวมรายชื่อ 250 อันดับแรกของบริษัทเทคโนโลยีทางการเงิน (ฟินเทค) ทั่วโลกเอาไว้ และคาดการณ์ว่าบริษัทฟินเทค 250 อันดับแรกทั่วโลกที่คัดเลือกมา ระดมทุนไปได้ประมาณ 49,200 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ จากการทำข้อตกลงรวมกว่า 900 ครั้งนับตั้งแต่ปี 2015 เป็นต้นมา ทั้งนี้ Alex Kern นักวิเคราะห์ด้านฟินเทคของ CB Insights จะเผยแพร่รายชื่อ 250 บริษัทฟินเทคระดับโลกวันที่ 22 ก.ย. นี้ เวลา 14.00 น. ผ่านการสัมมนาผ่านทางไกล […]
ดัชนีหุ้นไทยวันที่ 11 ก.ย. 2563 ปิดตลาดที่ 1,279.96 จุด ลดลง 10.93 จุด
ดัชนีหุ้นไทยวันที่ 11 ก.ย. 2563 ปิดตลาดที่ 1,279.96 จุด ลดลง 10.93 จุด หรือ -0.85% โดยระหว่างวันสูงสุดที่ 1,296.13 จุด ต่ำสุดที่ 1,279.33 จุด มูลค่าการซื้อขาย 44,155.40 ล้านบาท หลักทรัพย์ที่มีการซื้อขายสูงสุด 5 อันดับได้แก่ 1.JMART ปิดที่ 13.40 บาท ลดลง -2.00 บาท มูลค่าการซื้อขาย 2,072.51 ลบ. 2.JMT ปิดที่ 29.25 บาท ลดลง -3.00 บาท มูลค่าการซื้อขาย 1,991.50 ลบ. 3.STGT ปิดที่ 68.25 บาท เพิ่มขึ้น 1.50 […]
ดัชนีหุ้นไทยวันที่ 10 ก.ย. 2563 ปิดตลาดที่ 1,290.89 จุด ลดลง 2.51 จุด
ดัชนีหุ้นไทยวันที่ 10 ก.ย. 2563 ปิดตลาดที่ 1,290.89 จุด ลดลง 2.51 จุด หรือ -0.19% โดยระหว่างวันสูงสุดที่ 1,298.33 จุด ต่ำสุดที่ 1,286.15 จุด มูลค่าการซื้อขาย 42,183.57 ล้านบาท หลักทรัพย์ที่มีการซื้อขายสูงสุด 5 อันดับได้แก่ 1.SCC <XB> ปิดที่ 349.00 บาท ลดลง 16.00 บาท (-4.38%) มูลค่าการซื้อขาย 1,845.13 ลบ. 2.STGT ปิดที่ 66.75 บาท ลดลง 3.75 บาท (-5.32%) มูลค่าการซื้อขาย 1,827.54 ลบ. 3.BAM ปิดที่ 21.90 […]
News Update Press Release TRIGGER9-21
กองทุนบัวหลวงปล่อยหมัดเด็ด ด้วย ‘TRIGGER 9-21’ ทริกเกอร์ฟันด์ 12 เดือน เอาใจนักลงทุนที่หวังคว้าโอกาสช่วงหุ้นไทยฟื้นตัว
กองทุนบัวหลวง พร้อมเสนอขายกองทุนเปิดบัวหลวงทริกเกอร์ 9-21 หรือ TRIGGER 9-21 กองทุนประเภททริกเกอร์ฟันด์ ที่กำหนดเป้าหมายการหาผลตอบแทนให้ได้ 8% ภายใน 12 เดือน เพื่อเป็นทางเลือกให้นักลงทุนที่มองเห็นโอกาสจากการลงทุนในตลาดหุ้นไทยที่สะท้อนว่า ผ่านจุดต่ำสุดไปเรียบร้อยแล้วและจะทยอยฟื้นตัว หลังจากสถานการณ์โควิด-19 เริ่มคลี่คลาย ทั้งกำลังจะมีวัคซีนป้องกันใช้ ส่งผลให้เศรษฐกิจและธุรกิจกลับมาเดินหน้าได้อีกครั้ง พร้อมขายหน่วยลงทุนครั้งแรก (IPO) วันที่ 14-16 กันยายน 2563 ในราคาหน่วยลงทุนละ 10 บาท กำหนดซื้อขั้นต่ำ 10,000 บาท นายพีรพงศ์ จิระเสวีจินดา ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม บัวหลวง จำกัด หรือ กองทุนบัวหลวง เปิดเผยว่า กองทุนบัวหลวง จะเสนอขายหน่วยลงทุนครั้งแรก (IPO) กองทุนเปิดบัวหลวงทริกเกอร์ 9-21 หรือ TRIGGER 9-21 เพียงครั้งเดียว ระหว่างวันที่ 14-16 […]
Fund Comment
Fund Comment สิงหาคม 2563 : มุมมองตลาดตราสารหนี้
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลไทยในเดือน ส.ค. ปรับเพิ่มขึ้นในทุกช่วงอายุ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้นอายุไม่เกิน 1 ปี ปรับเพิ่มขึ้นไม่เกิน 2 bps ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยาวอายุ 3 – 30 ปีปรับเพิ่มขึ้นค่อนข้างมากประมาณ 8 – 24 bps ส่งผลให้เส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลไทยมีความชันเพิ่มขึ้น โดยส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะ 2 ปี กับ 10 ปี ปรับเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 95 bps เทียบกับ 81 bps ณ สิ้นเดือน ก.ค. สาเหตุหลักเป็นผลมาจากการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนพันธบัตร (Bond Switching) มูลค่ารวม 1 แสนล้านบาท ซึ่งให้ผลตอบแทนส่วนเพิ่มสำหรับพันธบัตรระยะยาว อีกทั้ง ยังเป็นการเพิ่มปริมาณพันธบัตรระยะยาวอายุระหว่าง 4 – 47 ปีในตลาด นอกจากนี้คณะรัฐมนตรี (ครม.) ได้เห็นชอบปรับปรุงแผนการบริหารหนี้สาธารณะประจ ำปีงบประมาณ […]