Highlight ผู้จัดการกองทุนขายทำกำไรในหุ้นที่ราคาปรับตัวขึ้นมามาก และเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในหุ้นที่ราคายังไม่สะท้อนมูลค่าที่แท้จริง และเห็นโอกาสในหุ้นวัฎจักรที่ undervalued เนื่องจากราคาปรับตัวลงจากผลของโควิด แม้ว่าราคาของหุ้นกลุ่มวัฎจักรเริ่มฟื้นตัวขึ้นแล้ว แต่ยังมีบางตัวที่น่าสนใจลงทุน กลยุทธ์ปัจจุบัน เน้นลงทุนในหุ้นที่มีกระแสเงินสดแข็งแกร่ง เพราะสามารถทนต่อแรงกระทบเชิงลบ ได้ อีกทั้งยังพิจารณาถึงความเสี่ยงที่อาจจะกระทบต่อบริษัทในหลายด้าน เช่น ความเสี่ยงด้านการเมือง สงครามการค้า กฎระเบียบจากรัฐ การถูก Disrupt และ ประเด็นด้าน ESG เป็นต้น ภาพรวมตลาด ภาพรวมของตลาดเอเชีย (ไม่รวมญี่ปุ่น) มีมูลค่า P/B (Price per Book Value) สูงกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปี สะท้อนว่า โดยรวมหุ้นเอเชียไม่ถูกแล้ว แต่เมื่อดูรายประเทศกลุ่มประเทศที่มี P/B สูงกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปี จะเป็นกลุ่มเอเชียเหนือ เช่น จีน ไต้หวัน เกาหลี รวมทั้งอินเดีย เมื่อพิจารณารายอุตสาหกรรมในเอเชีย พบว่า […]

HIGHLIGHT ผู้จัดการกองทุนมองหาหุ้นที่ราคายังไม่สะท้อนมูลค่าที่แท้จริง และจะผสมผสานกันระหว่างหุ้นเทคโนโลยีและอินเทอร์เน็ต กับหุ้นกลุ่มที่มีความยืดหยุ่นต่อประเด็นโควิด-19 (Virus- Sensitive) แม้ว่าจะมีการคาดการณ์ว่าในอีก 12 เดือนข้างหน้า เงินลงทุนส่วนใหญ่ของตลาดจะเน้นไปทางหุ้นวัฏจักร  ผู้จัดการกองทุนเชื่อว่ายังคงมีหุ้นที่ราคายังไม่สมเหตุสมผลที่น่าลงทุนอยู่ และเชื่อว่าการผสมผสานพอร์ตการลงทุนให้มีหุ้นที่หลากหลายจะนำไปสู่ผลการดำเนินงานที่ดี มุมมองเชิงบวกกับจีนด้านการคิดค้นสิ่งใหม่ๆ และอินเดียว่าได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว ดังนั้นการเติบโตมีแนวโน้มเป็นไปอย่างต่อเนื่อง ภาพรวมตลาด ภาพการลงทุนตลาดโลกยังคงเป็นไปด้วยดี ซึ่งส่งผลต่อตลาดเอเชียด้วย ตั้งแต่ต้นปีจึนถึงพฤษภาคม ตลาดเอเชียส่วนใหญ่ปรับตัวเพิ่มขึ้นในระดับที่แตกต่างกันในแต่ละประเทศ ประเทศที่โดดเด่น คือ ไต้หวันที่มีหุ้นส่งออกชิ้นส่วนด้านเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์เป็นผู้นำตลาด ดัชนีการผลิตอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ของโลกสูงที่สุดในเดือนเม.ย. ที่ผ่านมา และยังมีแนวโน้มสูงอย่างต่อเนื่อง ตลาดฮ่องกงและเกาหลีมีผลการดำเนินงานที่ดีเช่นเดียวกัน  หุ้นจีนยังได้รับแรงหนุนจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามประเทศที่ยังมีประเด็นเรื่องโควิด-19 ตลาดหุ้นอาจจะมีการปรับตัวขึ้นช้ากว่าประเทศอื่นๆ พอร์ตการลงทุน การลงทุนที่ให้ผลเชิงบวกกับพอร์ตการลงทุน คือ การลงทุนในหุ้นเกาหลี ไม่ว่าจะเป็นหุ้นของบริษัทขนาดใหญ่ที่มีผลการดำเนินงานที่ดี หรือหุ้นด้านการผลิตเหล็ก รวมทั้งหุ้นจีนในกลุ่มประกันและการเงินซึ่งมีการเติบโตที่ดี กลุ่มเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้องกับอินเทอร์เน็ตของจีน และ กลุ่มขนส่งสินค้าของจีนก็เป็นกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ปรับตัวขึ้นด้วยเช่นกัน ในช่วงที่ผ่านมา ผู้จัดการกองทุนขายทำกำไรบางส่วนในหุ้นไต้หวัน ทั้งหุ้นเซมิคอนดักเตอร์และหุ้นที่เกี่ยวกับอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ เพราะราคาหุ้นปรับเพิ่มขึ้นมามาก และเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในหุ้นที่ราคายังอยู่ในระดับที่น่าสนใจ เช่น หุ้นเกี่ยวกับอุปกรณ์ด้านพลังงานสะอาด และหุ้นยานยนต์ไฟฟ้าขนาดใหญ่ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ผู้จัดการกองทุนมองหาหุ้นที่ราคายังไม่สะท้อนมูลค่าที่แท้จริง และจะผสมผสานกันระหว่างหุ้นเทคโนโลยีและอินเทอร์เน็ต […]

Highlight ตลาดเอเชียปรับตัวเพิ่มขึ้นจาก มุมมองเชิงบวกกับนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจและวัคซีน หุ้นกลุ่มวัฎจักร (Cyclical) เช่น กลุ่มการเงิน และสินค้าวัสดุอุตสาหกรรม เป็นกลุ่มที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นได้ดีเป็นอันดับต้นๆ พอร์ตให้น้ำหนักในหุ้นอินเดีย และไต้หวันมากกว่าเกณฑ์มาตราฐาน (Overweight) และจีนน้อยกว่าเกณฑ์มาตราฐาน (Underweight) โดยให้น้ำหนักกับกลุ่มเทคโนโลยีและการเงิน ผู้จัดการกองทุนค้นหาหุ้นที่มีมูลค่าต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง (undervalued) และมีมุมมองเชิงบวกกับหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี รวมทั้งหุ้นที่เกี่ยวข้องกับอินเทอร์เน็ตของจีน เน้นลงทุนในหุ้นที่มีฐานะการเงินแข็งแกร่ง ได้ประโยชน์จาก 5G และการเปลี่ยนแปลงการบริการบริโภค เช่น Work from home และ การซื้อของออนไลน์ เป็นต้น ภาพรวมตลาด ตลาดเอเชียปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าจะมีตัวเลขผู้ติดเชื้อมากขึ้นและมีการล็อคดาวน์เพิ่มขึ้นในบางประเทศ แต่นักลงทุนมีมุมมองเชิงบวกกับนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ และความหวังในการเปิดประเทศจากการใช้วัคซีนที่เพิ่มขึ้น ทำให้หุ้นกลุ่มวัฎจักร (Cyclical) เช่น กลุ่มการเงิน และสินค้าวัสดุอุตสาหกรรม เป็นกลุ่มที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นได้ดีเป็นอันดับต้นๆ ไต้หวันปรับตัวได้ดีขึ้นมากจากราคาของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและเซมิคอนดัคเตอร์ ซึ่งได้ประโยชน์อย่างมากจากดีมานด์ที่เพิ่มขึ้น อินเดียปรับตัวเพิ่มขึ้นจากจำนวนผู้ติดเชื้อที่ลดลง และการที่เศรษฐกิจฟื้นตัว ในขณะที่ตลาดหุ้นจีนเผชิญแรงกดดันหลายปัจจัย หลังจากการปรับตัวเพิ่มขึ้นก่อนประเทศอื่นหลังการแพร่ระบาดโควิด ไม่ว่าจะเป็นสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่ยังคงมีอยู่ และปัจจัยภายในประเทศที่ภาครัฐเข้มงวดกับบริษัทอินเทอร์เน็ตขนาดใหญ่ […]